Perché investire attraverso i PIR Alternativi

Italiani popolo di risparmiatori. Lo conferma il 5° rapporto Assogestioni-Censis pubblicato ad aprile 2024 dal quale emerge che il 46,9% degli italiani ha intenzione di investire di più o di iniziare a investire in prodotti del risparmio gestito, mentre il 14,4% è indeciso e il 38,7% non vuole tali strumenti. Tuttavia l’enorme massa di risparmio generato in Italia solo in minima parte va a sostenere il rischio d’impresa, l’innovazione, la creazione di nuovi prodotti e di nuovo lavoro. Secondo i dati Banca d’Italia riferiti al 2022, appena l’11,5% degli 11.500 miliardi circa di ricchezza lorda delle famiglie italiane è investita in azioni (più un altro 5,9% in quote di fondi comuni) e questo capitale di rischio finanzia in buona parte – comprensibilmente – le ben più dinamiche imprese americane.

Per smobilizzare questa enorme massa di ricchezza improduttiva a favore delle Startup e PMI Innovative italiane, le tipologie societarie con la maggiore capacità di creare valore ed alti rendimenti, il Decreto Rilancio del 2020 ha introdotto i PIR Alternativi, offrendo notevoli benefici fiscali agli investitori a fronte di un piano che preveda che almeno il 70% delle risorse impegnate sia destinato a tali società.

Giova ricordare, tuttavia, che i PIR Alternativi sono strumenti più illiquidi e rischiosi rispetto ai PIR Ordinari, motivo per cui sono spesso costituiti attraverso fondi comuni chiusi, Club Deal o family office e sono indirizzati a investitori con capacità patrimoniale elevata. I limiti massimi di investimento sono infatti molto più alti rispetto ai PIR ordinari: 300.000 Euro l’anno, per un valore complessivo non superiore a 1.500.000 Euro.

Investire in PMI non quotate richiede una notevole capacità di valutazione, non solo degli elementi di bilancio ma anche del capitale umano, della tecnologia e del settore di mercato. Tutti questi elementi sono fondamentali per una valutazione accurata e una strategia di investimento mirata.

Vantaggi di Investire in Club Deal

Investire tramite un Club Deal offre numerosi vantaggi rispetto agli investimenti individuali, rendendolo un’opzione interessante per massimizzare i rendimenti e minimizzare i rischi.

Ecco alcune delle principali ragioni per cui un investitore potrebbe preferire un Club Deal:

1. Diversificazione del rischio: Permette di diversificare il portafoglio, riducendo il rischio associato a investimenti in singole aziende o progetti.
2. Maggiore potere di contrattazione: Un gruppo di investitori ha un potere contrattuale superiore, consentendo condizioni di investimento migliori e termini più favorevoli.
3. Condivisione delle competenze: Riunisce investitori con competenze diverse, permettendo una valutazione approfondita delle opportunità e una gestione più efficace dei rischi.
4. Riduzione dei costi: Condividere le spese legali, amministrative e di due diligence tra i membri del Club riduce i costi complessivi per ciascun investitore.
5. Network e relazioni: Offre l’opportunità di costruire relazioni con altri investitori e professionisti del settore, ampliando il proprio network.
6. Maggiore controllo e trasparenza: I membri di un Club Deal hanno generalmente un maggiore controllo e trasparenza sulle decisioni di investimento e sulla gestione del portafoglio.
7.  Supporto di esperti: Include advisors e professionisti esperti, migliorando la qualità delle decisioni di investimento.
8.  Allineamento degli interessi: Gli investitori tendono ad avere obiettivi simili, facilitando la collaborazione e la coesione del gruppo.
9.  Flessibilità nell’investimento: Offre maggiore flessibilità rispetto ai fondi di investimento tradizionali, permettendo di scegliere su quali progetti o aziende investire e quanto capitale allocare.

Sinergia tra PIR Alternativi e Club Deal

Utilizzare contemporaneamente PIR Alternativi e Club Deal può massimizzare i vantaggi e ridurre i rischi dell’investimento. I PIR Alternativi, con i loro benefici fiscali, incentivano gli investitori a destinare risorse verso le PMI italiane, mentre i Club Deal offrono un accesso a competenze specializzate, una maggiore diversificazione e un controllo più diretto degli investimenti. Il Club Deal spesso permette agli investitori di confrontarsi con professionisti e advisors esperti che non si limitano a utilizzare benchmark standard, ma concentrano i loro sforzi sullo sviluppo dell’investimento, l’espansione dell’impresa e la valorizzazione dell’asset. La loro conoscenza diretta delle aziende su cui investono garantisce un’analisi approfondita e strategie mirate. Questa circostanza risulta ancora più importante se le società target dell’investimento sono Startup e PMI Innovative visto che, specialmente nel caso di giovani aziende che devono ancora esprimere appieno il loro potenziale, la valutazione risulta sfidante per i soggetti che non hanno competenze settoriali specifiche.

Inoltre, come abbiamo spiegato in un precedente articolo dove abbiamo raccontato una case history sui vantaggi per Startup e PMI Innovative in caso di investimento con i Piani di Risparmio Alternativi, può offrire vantaggi superiori del 40% rispetto agli investimenti ordinari, e questo anche in considerazione delle detrazioni fiscali applicabili alle persone fisiche che investono in Startup e PMI Innovative.

PIR Alternativi e Club Deal: conclusioni

L’unione dei benefici fiscali dei PIR Alternativi con la struttura e il supporto dei Club Deal può portare agli investitori un vantaggio significativo. Inoltre l’investitore più “etico” apprezzerà, oltre alla possibilità di ritorni economici superiori al consueto, il fatto di contribuire anche allo sviluppo delle PMI italiane, creando un legame più diretto e stabile tra finanza e economia reale.

Cosa possiamo fare per Voi

Il nostro Studio è una realtà consolidata nel mondo delle Imprese Innovative e negli anni si è specializzato nell’attività di reperimento delle risorse finanziarie per sostenere i progetti dei suoi clienti.

Grazie alla vasta esperienza maturata lavorando al fianco delle imprese siamo in grado di individuare e presentare, insieme a consulenti finanziari abilitati, Startup e PMI Innovative particolarmente promettenti sulla base delle quali costruire un portafoglio nella forma di PIR.